文 | 曾祥玲
来源|科技 项灵说()
消费金融的市场力量，早已让金融玩家“垂涎欲滴”。
如今，各大金融科技平台之中，谁能获得BAT首张消费金融牌照已经落下帷幕。
近日，度小满金融战略投资哈尔滨哈银消费金融有限公司获批，持股比例达30%，为第二大股东，成为BAT中比较早的获得价值不菲的消费金融牌照的企业。
这多少让人有些意外，度小满的公众形象一向比较低调，但这次却“轰动一时”，一经推出就成为“大新闻”，获得各大互联网科技、财经媒体的争相报道；
但这其实并不意外，恰逢度小满独立运营一周年，选择AI路线的度小满起步慢，但最终速度更快，凭借强大的技术、商业、运营能力，也到了收获成果的时候了。
当然，厚积薄发才能取得大成就，但杜小曼真的已经到达快速成长的拐点了吗？
获得消费金融牌照后度小满发展呈现“J型曲线”模式
在讨论杜小曼的过去、现在和未来之前，我们先来看一条有趣的“曲线”。
下图是中国GDP的发展趋势，其形状代表了所有落后国家迅速崛起的一般过程：
在经济学界，这条曲线有一个特殊的名字：J曲线，这是美国政治学家布雷默在研究了许多国家的发展规律后提出的。
其特点是组织发展先慢后快，前期（积累期）稍显平缓，经过一个较宽的拐点区域后，开始快速增长。
布雷默对这种发展过程提出了两个条件：
《政策》具有统一、连续的方向引领，连续性强；
前期相对缓慢的发展过程，不能是一个“等待”的过程，而是一个积累发展条件的过程。
显然，这是典型的积蓄能量后爆发式发展模式。符合上述两个条件的企业，在发展过程中，也会形成类似的J型曲线。但由于个体比国家小，J型曲线后半段应该更陡峭一些，如图所示：
这样的J型曲线会形成一个比较明显的拐点区域，这个拐点区域是从积累期向快速发展期的转折点。
作为较早创立者获得消费金融牌照、独立运营一周年的BAT企业，度小满的发展回顾起来，是一个典型的厚积薄发的过程，其J型曲线已初现雏形。
比如，单从牌照上看，包括本次在内，度小满已经直接或间接获得了支付、小微贷款、保险经纪、消费金融、基金销售等金融牌照，度小满的“前期准备工作”在绝对数量上和相对同业已经较为充分，牌照本身也是业务能力拓展的证明；
比如春晚进行208亿红包互动的“超级工程”，大年初一零时差处理2亿笔交易，这不仅是度小满实力的证明，更是度小满过往技术积累的“首秀”。
如果回到布雷默的理论，让度小满符合J型曲线还有一个关键因素：它有一个连续的“政策”导向——AI导向。
度小满“百度首位AI毕业生”的身份人尽皆知。依托百度的AI基因和技术实力，度小满金融自创立之初就立足智能金融。CEO朱光透露，度小满员工中70%都是技术人员。
始终如一地坚持AI路线，度小满的发展具备了J型曲线的连续性要求。另一方面，AI相关的智能场景发展过程往往是一个先慢后快的过程。度小满在选择这条路的时候，就已经做出了要花一定时间打基础，然后迎来快速发展的决定。
AI引领与J曲线实现“双契合”，度小满独特的智能金融发展路径已经确定，毫无疑问，度小满走的正是属于自己的“J曲线”之路。
问题是，度小满作为较早创立者获得消费金融牌照的BAT公司突然出现在舆论中，在前期积累充足之后，能否渡过J型曲线的拐点，进入高速发展的通道？
这个问题无法直接回答，但至少通过观察杜小曼的各项数据和成绩，我们可以发现更多积极的信号。
智能金融“四面开花”，厚积薄发的度小满为“J型曲线”充分蓄力。
只有积累了足够的能量，才能渡过转折点，一切理论的一致性，最终都要由结果来决定。
5月21日的内部周年庆典上，朱光总结过去一年的成绩，自信表示度小满在信贷、理财、支付、金融科技服务等业务全面增长，智慧金融生态布局进入“新阶段”。
朱光所说的“新阶段”不假。
判断一个智能金融平台好不好，维度并不复杂，无非就是信贷、理财、支付、金融科技服务四个典型的方面，构成了一幅完整的智能金融图景。
逐一盘点之后，度小满智慧金融“四朵开花”格局也已浮出水面，“全体系”智慧金融生态已成型并迎来高速增长，J型曲线已积聚了颇为可观的“能量”。
1.信贷：奠定智慧金融的桥头堡
考验智能金融的靠前关无疑是智能信贷业务，这是传统金融向智能金融、普惠金融转型的关键，能否做好信贷，很大程度上体现了智能金融整体发展的“水平”。
更重要的是，信贷与消费金融直接相关，无论是现金还是分期模式，智能信贷能力都是消费金融业务的底层驱动力。
2018年以来，度小满信用在与银行业合作过程中，授信用户达3.3亿，累计总贷款金额超过3800亿元，为50多家银行合作伙伴创造近百亿元利息收入，不良贷款率低于行业平均水平。
有理由相信，度小满在智能金融领域，智能信贷领域，已经建立了一个桥头堡。
2、理财：智慧金融另一主赛道：“竞合并举”
借贷需求普遍而常见，但随着可支配收入的增加和理财意识的提高，理财需求只会增长。
与信贷相对应的，财富管理是智能金融的另一条主赛道，但度小满在财富管理领域的发展可谓是在行业内竞争，同时也在深耕整个行业市场。
前者方面，2018年11月获得基金销售牌照的度小满其实是行业后来者，但它在两个月内迅速对接了1800只基金产品，合作伙伴覆盖百余家基金公司、数十家银行、券商、保险机构。
而后者，度小满理财业务已经为用户赚取了数十亿元的收入。在此情况下，一个有意思的数据也显露出来：理财用户平均持仓规模增长近70%。这意味着，随着度小满与金融机构的联合合作（如联合开发推出新产品，形成丰富的产品线），理财的“意愿”也大幅提升。毫无疑问，这是对整个行业的市场培育。
3.支付：新兴支付力量的崛起
支付是金融科技三大支柱中最重要的C端力量，为此，拥有社交和电商背景的微信和支付宝占据了该领域的两极。
但这并不意味着支付领域没有机会，度小满正在成为一股颠覆性的新兴支付力量。
上文提到，除夕当天红包交互量达208亿次，度小满金融负责了从实名认证、绑卡签名到提现的全流程，构建了完整的、可应对高并发的支付技术体系。
此外，从业务量来看，度小满钱包年结算额已突破万亿元。
客观来说，短期内度小满的支付业务使用起来会比微信、支付宝更难，但俗话说，万事开头难，度小满开了个好头，接下来的故事至少会更容易讲。
4. 金融科技：智能普惠金融全面渗透B端与C端
大型金融科技平台纷纷向B端输出信贷、理财、支付相关的技术能力，争夺影响力，也借此快速布局智能金融。
目前，度小满已与中国农业银行、南京银行等500多家金融机构达成合作，其基于AI技术的智能获客、身份识别、大数据分发管控、智能投顾、智能客服等功能已全面向合作伙伴开放。
其中，消费金融开放平台“云帆”已对接60余家金融机构，累计放贷数百亿元；集反欺诈、信贷产品、核销产品、智能催收产品于一体的“盘石一站式金融科技平台”，官方称“有170亿个顶点、700亿条边的关联网络，供合作伙伴实时监测、识别欺诈行为及贷款诈骗团伙”，其技术深度可见一斑。
此外，度小满“金融大脑”提供包括智能营销、智能风控、智能客服、智能投顾等一揽子金融服务，再次增加了金融科技输出的“厚度”。
总之，在智能金融方面取得长足进步的度小满已经完成了“蓄势待发”的过程。至于它的J型曲线，理论上来说，已经有一个比较充分的积累过程。有理由相信度小满有能力渡过其J型曲线的拐点区域。剩下的，就是它能发展多快、能达到多高的问题了。
三大势力夹击，杜小曼的“J型曲线”如何抵御S型突变？
放远来看，很多经济体在经历了布雷默的J型过程之后，往往会面临环境压力，发展成S型曲线，如图所示：
这也可以理解，毕竟一个国家、地区或企业组织的发展都不是一个孤立的过程，发展水平越高，面临的外部环境压力就越大，快速发展后往往会面临天花板。
度小满的发展符合J型曲线的一系列特征，即便已经度过拐点，迎来高速增长，但智能金融领域巨头林立，创业者不断涌入，长期环境压力不言而喻，S型突变的隐患依然是度小满长期面临的隐患。
然而，这种担心或许是没有必要的。
至少从现在来看，度小满的一系列赋能和动作，是符合智能金融更长远的发展需求的。不能说外部环境压力对J型曲线的走向没有影响，但至少，对这些长期需求的符合，让度小满的未来前景更加乐观，而外部环境压力带来的S型异常会来得更晚、更慢，甚至不会出现。
1. 百度生态提供巨大的金融“宝库”
有了百度的支持，度小满自然也得到了相当的“滋养”，作为巨头互联网平台成功孵化的垂直独立平台，度小满从百度获得的“能量”将支持度小满更好地抵御外界环境压力。
目前，百度覆盖超过10亿台移动设备、超过60亿次日搜索、超过95%的中国网民，拥有3.3亿可信用户。这些不仅是度小满可以“挖掘”的用户资源池，也为度小满的AI能力提供了购物、旅游、教育等属性的高价值数据。
事实上，朱光曾表示，百度生态产生大量的金融需求，度小满目前满足的需求还不到1%。这一表态说明，除了自行开拓外部市场外，度小满在百度生态内部仍有相当大的市场空间，可以为长期发展提供动能。
2、消费金融大势所趋为未来增添活力
回到文章开头，BAT的“首张”消费金融牌照，除了是靠前家，同样重要的是顺应了消费金融趋势。
消费金融作为互联网金融“下一阶段”的地位已被认可，存在已久的花呗、白条等在近一两年内纷纷进行大举营销，抓住消费金融趋势成为金融科技平台的首要任务。
度小满之所以能拿到这张牌照，除了合规之外，更重要的是其在消费金融领域的深入发力。
消费金融整合能力案例最能说明这一点，去年12月，度小满金融场景贷ABS“TF-度小满助学贷2018年度靠前期资产支持专项计划”成功发行，发行规模18.29亿元，优先A级利率4.25%（优于同业）。
本次ABS中，度小满的财务合规性、风控技术、业务体系等均受到了全方位的考验，最终结果也处于行业领先水平。
度小满以最充分的准备拥抱消费金融，牢牢把握未来趋势，为J型曲线的上升不断注入未来能量。
3.弘扬包容精神，包容价值取向提供不竭动力
在智能信贷领域，度小满还有另一个值得关注的动作：在教育分期业务上，度小满累计发放贷款超过230亿元，服务人数超过200万人，其中40%以上的用户来自农村，15%来自标准贫困县，大专及以下学历用户超过80万。
这样的用户群体属性统计在一定程度上表明，度小满的教育分期不仅可以算是一项智能信贷业务、消费金融业务，而且还以自己的普惠金融方式推进教育普惠。
在B端市场，小微企业主占度小满金融及合作伙伴服务的信贷客户40%，金融服务真正惠及更多实体。
行动胜于雄辩，杜小曼一直走在“普惠大众”的道路上。
度小满通过运用智能科技拓展普惠金融服务的边界，帮助更多人改善生活，甚至改变命运，这种企业价值与社会价值的融合，是长期价值的根本保障。
总之，积极迈过“J型曲线”拐点的度小满，正迎来高速发展，三大支撑之下，接下来度小满的J型曲线又将如何书写，我们不妨拭目以待。
*本内容为[科技向令说]原创，未经授权，任何人不得以任何方式使用，包括转载、摘编、复制或镜像。
【超过】
铃声响了
1、钛媒体、品途、人人都是产品经理等多家创投、科技网站年度十佳作者；
2 虎啸奖资深评委；
3作家：《新常态下的移动互联网+商业机会》等畅销书作者；
4为《商业世界》、《商业评论》、《销售与营销》等近十本杂志撰稿。
5、钛媒体、界面、虎嗅等杂志专栏作家近80人；
6 “脑艺术家”（脑工匠）概念的发起者，如今已演变为“自媒体”并成为一个产业。
7 现为“今日头条问答签约作者”及多家科技、情报公司传播顾问；
TAG：度小满理财
客服1 