网联平台加入对第三方支付影响较小，费率或提升但仍具优势

交银国际8月8日发布研究报告分析称，银联平台的主要用途在于监管和获取现金流数据，而银联平台的稳定性目前仍需要各互联网公司和第三方支付平台技术团队的支持。因此，虽然银联的加入可能会使第三方支付费率较之前有所提高，但相较银行卡费率还是有优势的。

不过由于用户已经养成了使用第三方支付的习惯，目前看来，虽然第三方支付数据向银联平台开放，但对第三方支付公司影响不大，需继续关注政策动向，跟踪后续影响。

央行8月4日通知，自2018年6月30日起，非银行支付机构网络支付业务须由直连模式转为通过网络支付平台办理。央行支付结算司发布关于网络支付业务办理有关问题的通知，规定各银行、支付机构须于2017年10月15日前完成接入银联平台和业务迁移等准备工作，并组织做好测试、验证、压力测试等技术支持。

网联是央行设立的网络支付统一清算平台，主要处理非银行金融机构发起的涉及银行账户的网络支付业务。网联平台主要功能是清算和监管，目前已接入多家商业银行和支付机构，主要目的是监管资金流向，统一监管第三方支付平台备付金，规避潜在的现金转移风险。截至6月30日，网联已接入12家全国性商业银行（市场份额占个人银行账户数70%以上），计划年底前接入200家银行和40家支付机构。

据悉，中国银联平台注册资本为20亿元人民币，央行及其所属单位持股37%，BATJ持股26.35%（腾讯旗下财付通、阿里巴巴旗下支付宝、京东旗下网银在线分别持股9.61%、9.61%、4.71%），三大电信运营商持股5.25%，其余股东多为持有第三方支付牌照的互联网或传统企业。

交银国际认为，在第三方支付公司中，大平台凭借庞大的用户基础仍然占有优势。随着银联的加入，对于第三方支付公司来说，大平台在银行直连模式上的优势有所减弱，但小平台可以通过银联直连各大银行，减少了不必要的开支。第三方支付平台的资金流向和备付金逐渐透明化，会淘汰一些不规范的支付公司，但服务和经验较好的中小支付机构仍会占据一席之地。市场份额较大的第三方支付平台（财付通、支付宝）凭借所连接的用户基础，在第三方支付市场仍然占有优势。

网上支付数据将向银联平台开放。由于此前网上支付数据仅存在于第三方支付平台，银联的加入让传统商业银行有机会通过银联间接获取用户消费数据。但由于银联只对接银行间线下交易，且仅持有银联1.55%的股份，话语权较小。但未来各机构如何在合理范围内使用、更有效地利用消费/支付数据，仍有待观察。

网联平台的稳定性和处理能力有其他网络支付机构支撑，随着网联的加入，支付率或将提升。据媒体报道，网联200人技术团队中75%来自股东旗下支付机构，轮流借调10-20人。网联平台采用北京、上海、深圳三地分布式架构，试运行阶段每秒处理1200笔交易，平均处理能力每秒12万笔，峰值目标是每秒18万笔，而2016年财付通的峰值为每秒15.8万笔，支付宝2016年双十一交易处理量峰值每秒12万笔。

从支付费率来看，由于银联的加入，第三方支付费率可能较之前有所提升，但由于第三方支付费率（市场平均约0.2-0.3%）低于银行卡费率（借记卡费率为0.35%，其中银联收取0.065%，发卡机构和收单机构各收取50%），交银国际认为对商户接入仍有一定吸引力。