继蚂蚁借贷之后，蚂蚁花呗终于宣布整改。靠前步依然是品牌分离：花呗变为蚂蚁专属，银行投资则列为“信用购房”。分拆后，信用额度也会发生相应变化：花呗主打中小额消费，大额消费需要“信用购房”。
品牌隔离问题迅速成为事关5亿人的花呗热议话题。不过，多数网友也感到疑惑：为什么要改？对花呗用户有什么影响？未来花呗还能在支付宝上使用吗？北京商报采访多位专家，解读各类疑问。不过，巨头整改并非一朝一夕，记者将继续关注蚂蚁的后续动作。
华北一分为二
客户细分
与借呗分离“信用贷”相对应，花呗未来也将分离“信用购购”。
11月24日，花呗发布公告显示，为落实消费信贷相关监管要求，更好地保护消费者权益，花呗已启动品牌隔离。下一步，花呗将成为蚂蚁消费金融旗下的专属消费信贷品牌，主攻中小额信贷，由银行等金融机构全资出资的消费信贷将升级为“贷购”式服务。
什么是信用购车？与花呗有何不同？据花呗回应，信用购车业务是由银行等金融机构全额注资、独立提供的消费信贷业务，用于消费，不可提取现金，其信用额度由金融机构独立审核确定。花呗称，信用购车业务的免息期与花呗一致，且只能用于消费，不可提取现金。
花呗公告显示，为保障用户体验，品牌分离后，花呗和“信用购”服务在免息期、对账、还款等核心体验上将保持一致，用户可根据喜好调整花呗和“信用购”服务的支付顺序。据了解，目前部分用户的花呗已更新为“花呗”和“信用购”服务，此项工作未来将分批逐步覆盖至更多用户。
谈及花呗的品牌隔离问题，中国社科院金融研究所金融科技研究室主任尹振涛表示，通过品牌隔离措施，花呗将与其他金融机构独立运营的消费信贷产品进行有效隔离和区分，这一举措有利于用户更好地了解服务商的信息，避免品牌混淆，也更好地满足消费信贷的监管要求。
花呗和借呗的拆分其实也是一脉相承。除了品牌区分，易观高级分析师苏晓睿补充道：“花呗的品牌分离，也是各类信用支付产品接入央行征信体系、充分保障金融消费者知情权的体现。用户升级花呗，表明其授权持牌金融机构查询、报送自身信用信息，最终结果会体现在用户的信用报告中。对于花呗而言，这样的设置可以提高其合规性，更好地明确其与合作方之间的权利与责任。”
金额变动
用户会为此付费吗？
花呗分拆也引发了网友们的热议，从热搜评论来看，既有“喊话”的支持者，也有“说坏话”的反对者，更多人则关心自身信用额度的变化，以及对信用报告的影响。
事实上，在花呗正式宣布分拆前，就有网友反映其信用额度已从几万元降至几千元。对此，花呗方面表示，品牌分拆后，花呗将主要满足用户日常中小额消费需求，需要更多信用额度的用户可通过“信用购卡”服务进行申请。
大额和小额如何界定？花呗方面表示，品牌隔离后，大部分用户的花呗信用额度在1万元以下，“信用购房”服务的信用额度普遍接近他们原有的花呗信用额度。此外，花呗还补充称，“信用购房”服务的费率将保持稳定，未来“信用购房”服务的费率将由金融机构自主审批确定，也将遵循普惠原则，让利给尽可能多的用户。
除了信用额度变化，不少网友还关心花呗分拆是否会影响征信。花呗方面也解释称，根据《征信业管理条例》，提供征信服务的机构需要按规定向征信系统提供信用信息。也就是说，花呗由蚂蚁金服向征信系统上报，“购信”类服务则由提供服务的银行等金融机构上报。只要用户保持良好的使用和还款习惯，就不会对信用记录产生负面影响。
不过尽管如此，北京商报记者注意到，此次重大改变后，仍有不少用户不买账。有用户抱怨“自己的信用额度莫名其妙被降到1000元，怎么都不想用”，甚至有人表示“再也不是之前的花呗了，不用用了”……
中南财经政法大学数字经济研究院高级研究员金天对北京商报记者表示，花呗分拆对于日常消费、信用支付用户影响不大，但对有大规模过度消费，或者有投资、投机等现金借贷目的的用户影响较大。首先，他们可能无法获得便捷的借贷渠道（银行理财产品的风控审核通常比互联网机构严格）；其次，强制分流至现金贷产品后，借贷成本很可能高于场景化消费贷。
品牌分离后，“花呗”的产品定位更加清晰。首先，作为蚂蚁旗下自营产品，“花呗”将与“信用购车”等金融机构全资产品分离；其次，“花呗分期”等中小额消费贷款产品也将与其他大额贷款产品分离。在金田看来，花呗无疑需要在满足监管要求与保持规模和利润增长、保持用户体验和高价值客户粘性之间取得平衡。
苏小蕊认为，对于用户来说，整改后将能够了解到更多产品相关信息，可以提高用户对产品的判断和选择效率。不过，她也进一步提到，在合规整改和用户留存方面，花呗不仅需要考虑品牌隔离，还需要考虑信息隔离，在用户侧建立个人信息的“防火墙”，并在合规框架下与合作伙伴就用户信息的传输和留存达成用户保护共识。
整改仍将继续
诸多问题亟待解决
品牌隔离只是靠前步，后续还有很多问题需要花北解答。
11月24日，花呗发布品牌隔离公告后，北京商报记者随即登录支付宝查看变化情况。不过，记者亲眼发现，花呗的服务对象除了银行、消费金融外，还包括小贷、商业保理等机构，甚至还有不少联贷。这些机构将如何区分？未来是否会退出或分拆？北京商报采访蚂蚁集团，截至发稿时未得到后者的回应。
值得一提的是，早在6月蚂蚁消金开业之初，监管部门就表示，蚂蚁集团应在蚂蚁消金开业6个月内有序接手符合监管要求的两家小贷公司消费信贷业务。此外，在蚂蚁消金开业后的一年过渡期内，两家小贷公司应实现平稳有序退出市场。
按照蚂蚁消费金融6月3日的开业时间计算，距离“花呗”和“借呗”品牌整改期限仅剩不到十天，但如何实现小贷公司平稳退出，却是一次不小的挑战。
回顾今年4月监管部门公布的蚂蚁集团整改方案，指出要断开支付宝与花呗、借呗等金融产品的不当连接，纠正支付环节嵌入信贷业务等违规行为。但从问题被指出至今已过去8个月，整改进度仍未见改善。
此外，金天向北京商报记者透露，花呗后续面临的困难还包括银保产品的定位、风控介入程度等，比如“贷购”业务是否只是展示导流，是否还在一定程度上参与流量质量的管控，如果是，以什么名义？如果不是，在商业模式上还会做出哪些进一步的调整（比如与银行的分成模式、不同银行产品的展示逻辑等）？
在金田看来，可以预见，隔离结束后，一方面花呗的资金来源会减少，资产规模的增长会受到限制；另一方面，能够创造更多利润贡献的现金贷、大额贷借款人将无法进入，也会影响产品的盈利能力。
苏晓睿表示，目前蚂蚁花呗的公开动作主要体现在金融宣传营销层面，未来一方面要把合规理念落实到新业务上，蚂蚁消金等持牌主体开展蚂蚁相关自营业务；另一方面也要稳妥有序地进行存量业务的消化、处理和维护，同时保障金融消费者权益、维护机构合作伙伴的利益。
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