据中国国际广播电台《新闻全景》报道，对于大多数理财业余爱好者来说，余额宝的异军突起是2013年的一大惊喜：一方面年化收益率高达7%，另一方面又有类似活期储蓄的灵活性和百元、千元的低门槛。仅春节前7天，就有近400万人往余额宝存钱，日均转账金额超过100亿元。对于支付宝和余额宝来说，2013年是势不可挡的“辉煌元年”。
不过，随着银行资金面紧张状况好转，余额宝的光辉似乎已远去。昨日，余额宝年化收益率已回落至6.1740%。就在投资者嘀咕“还用不用余额宝”时，余额宝昨日通过手机客户端推送了一条消息：“余额宝会员福利：新年上班，即刻涨薪7%”，内容是三天后元宵节即将开售的升级版余额宝理财产品，期限为一年，收益7%。听起来不错，具体怎么操作呢？
在这款新产品余额宝的预订页面上，三行字***着投资者的神经：“全年高额定期收益，约20倍活期收益，保本保底。”中国国际广播电台联系到了这个项目的负责人，询问如何购买这款即将上线、一年预期收益7%的理财产品？
负责人：一个是你有余额宝，第二个就是你要在页面上预约，我们对预约金额没有任何限制。
对于激情大于知识的投资者来说，7%的预期收益非常诱人，比如安徽合肥的张女士就有余额宝，并且亲眼见证了余额宝利率的下降，她距离“元宵节版余额宝”只差一个点击的距离。
张女士：我有3万元的存款，以前一天能赚5块多，现在好像是4.6块，春节前也是5块多。下面有一个问题，就是你今天能赢多少人。以前我赢过他们，最高的是合肥98%的人，现在只能赢90%的人。虽然有所下降，但还是比银行的利息高。
投资者有千万个疑问，但最大的疑问却是一样的：7%的年化收益率能实现吗？尽管预约页面白底黑字写着“保本保底”，但余额宝元宵节版负责人却既乐观又谨慎。
负责人：按照监管规定，所有金融机构在推广理财产品的时候，都不能向用户承诺收益，也就是不能承诺给你一定的收益。对于我们来说，我们认为预期能达到7分。淘宝有一个频道叫“淘宝金融”，有20多家保险公司入驻这个频道。但是经过两年的运营，他们的产品全部都达到了预期收益率。到目前为止，还没有出现过没有达到其预期收益率的产品。
这位负责人的言行充满着法律法规不允许的自信。如果真的达不到7%的预期收益怎么办？按照法律法规，答案就是两个字：没办法。开源证券高级策略分析师杨海：
杨海：现在没变现的，基本上都是搁置了。至于所谓的“返还”，我们国家没有太硬性的法律规定。如果本金能返还给你，说白了，返还部分其实是谈判的部分。我们国家的原则是，只要本金没有受损，事情就不算大。所以大家基本上都打这种擦边球，在宣传上搞点花样等等。如果当时变现不了，比如说只有6个，或者6.5个，那你怎么办？你还能说这个6.5我不要了，告你吗？不可能。
仔细看这款理财产品的预订页面，在不显眼的地方有一条关于“保本保底收益”的小提示：“保证投资本金安全，保证年化收益不低于2.5%”。对于业余玩家来说，这真是晴天霹雳。承诺的7%瞬间变成了2.5%；而在业内人士看来，元宵节版余额宝所属的多功能险产品目前平均年化结算利率为4%，将保证收益定在1.7%-2.5%也属正常。7%就是挂在你面前的一块饼，吃了就算幸运；没吃就等着瞧吧。余额宝负责人对此毫不掩饰。
负责人：投资理财存在一定的风险，这也是我们在消费者教育过程中一直在贯彻的。
目前，已有超过百万人预定了新余额宝。这一百万人中，超过一半的人可能并不清楚7%变为2.5%的常识。其实，无论是当下火爆的7%，还是之前火爆的余额宝高利率，都是靠市场。中国之声特约观察员春薇解释，魔力不在于余额宝，而在于市场。
春薇：那时候不只是余额宝，其实你真的操作国债逆回购，收益也是很高的。所以就看你的信息对称不对称。当时很多企业债是七十多块钱，你当时买的，现在八十多块钱，收益都在10%以上。所以你的收益涨跌都无所谓。只要别人帮你过关，赢家往往是别人，不一定是你。
那么，实现这个7%的可能性有多大？支付宝相关人士认为，目前市场上确实有一些不错的长期投资产品，目前各类货币市场基金的年化收益率都在5%以上，保险产品实现7%应该不难。但杨海对此并不乐观。
杨海：市场上真正的无风险收益产品达不到这个收益，达不到这个收益，他可能会用一些钱去弥补损失。他把你放到一个池子里，我可以答应你很高的收益，因为我的池子有高有低，用期限错配。等你的收益到了，我先用别人的钱去还你的收益，等他的收益到了，我再用你二次滚出来的钱去还他。其实他还是在玩一个资金池的游戏，他并没有用自己的钱，这样就会导致无风险利率越来越高，这是一个另类的庞氏骗局。
对于投资者来说，一旦选择了元宵节版余额宝，接下来的问题就是赚得多还是赚得少。对于支付宝来说，这一步或许与后续的产品布局有关。有消息称，支付宝正在加紧研发升级版余额宝，不排除元宵节版就是升级版的雏形。产品经理明确否认了这一点。
负责人：我只能说，这款产品不是余额宝的升级版，但我们还有余额宝的兄弟产品，还在陆续推出。这只是我们满足用户需求的一个小小尝试。（记者 沈静文）
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